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融资结构包括哪三大方面(融资计划书)

融资结构包括哪些主要内容?

1 . 权益与债务的比例关系:这是融资结构的核心内容,也是最常用的判断标准。权益是指企业所有者或股东对企业的所有权或股权,债务是指企业向外部借入的资金或负债。权益与债务的比例关系反映了企业的财务杠杆效应,即债务资本相对于权益资本的使用程度。一般来说,债务资本的成本低于权益资本的成本,因为债务资本有固定的还本付息义务,而且利息支出可以抵扣所得税。因此,适当增加债务资本可以降低企业的平均资本成本,提高企业的价值;

2 . 短期与长期资金的比例关系:这是融资结构的另一个重要内容,也是衡量企业流动性和稳定性的指标。短期资金是指一年以内到期或可随时支取的资金;长期资金是指一年以上到期或不可随时支取的资金。短期与长期资金的比例关系反映了企业在筹集和使用资金时对时间因素的考虑和安排。

融资计划书怎么写?

创业融资计划书怎么写

融资计划书,其实是一份说服投资者的证明书。投资者通过创业计划书认识了创业项目,除了创业计划书外,投资者往往需要融资者出具融资计划书,说明资金数量、资金用途、利润分配、退出方式等等。在融资过程中,融资计划书就显得很重要。

编制融资计划书的内容包括:

一、企业介绍:企业简介,企业现状,现有股东实力,资信程度,董事会决议。

二、项目分析:项目的基本情况,项目来历,项目价值,项目可行性。

三、市场分析:市场容量,目标客户,竞争定位,市场预测。

四、管理团队:管理人员介绍,组织结构,管理优势。

五、财务计划:资金需求量,资金用途,财务报表。

六、融资方案的设计:

1.融资方式

2.融资期限和价格

3.风险分析

4.退出机制

七、摘要,即计划书摘要,写在计划书前面。

融资计划书的内容很多与创业计划书雷同,但是侧重点不一样,融资计划书要侧重项目可行性分析、团队实力、股本结构、资金数量、资金用途、利润分配和退出方式。

特别要强调的是需要预测资本的需求量,创业者需要明确资金用途,然后估算资本需求量,相对准确预计固定资本和运营资本的数量。创业融资计划是一个规划未来资金运作的计划,在计划中需要考虑长期利益和短期利益。

首先,需要估算启动资金,启动资金包括企业最基本的采购资金、运作资金等等,是企业前期最基本的投资。

其次,预测营业收入、营业成本和利润。对于新创企业来说,预估营业收入是定制财务计划和财务报表的第一步。在市场调研的基础上,估计每年的营业收入。然后估算营业成本、营业费用、管理费用等。收入和成本都估算出来了,就可以估算出税前利润、税后利润、净利润。

最后,编制预计的财务报表。预计利润表可以预计企业内部融资的数额,另外可以让投资者看到企业利润情况。预计资产负债表反映了企业需要外部融资的数额。预计现金流量表反映了流动资金运转情况,新创企业往往会遇到资金短缺或资金链断裂的问题。预计现金流量表就显得十分重要,但是影响预计现金流量的不确定因素太多,很难准确预计现金流,创业者可以采用各种假设预计最乐观和最悲观的情况。

撰写融资计划书的五个步骤:

1.融资项目的论证。主要是指项目的可行性和项目的收益率。

2.融资途径的选择。你做为融资人,应该选择成本低,融资快的融资方式。

比如说发行股票,证券,向银行贷款,接受入伙者的投资.如果你的项目和现行的产业政策相符,可以请求政府财政支持。

3.融资的分配。所融资金应该专款专用,已保证项目实施的连续性。

4.融资的归还。项目的实施总有个期限的控制,一旦项目的实施开始回收本金,就应该开始把所融的资金进行合理的偿还。

5.融资利润的分配。

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ABC公司由三种资金来源融资:债券,优先股和普通股。 资本结构有两个计划(A和B),信息如下:

  • 要求:计算加权平均资本成本并确定公司的最佳资本结构。
  • 文档介绍:图示 r(%) 资金总额 12.36 13.21 13.61 14.21 615 1000 2667 关于资本成本的进一步讨论 短期负债对WACC的影响 折旧资金的成本 资本结构或经营风险变化后的WACC 资本成本与投资决策 WACC是计算项目净现值时的贴现率。 利用WACC作为贴现率:如果项目能够产生足够的投资收益,既能满足债权人的投资收益要求,又能满足股东的投资收益要求,则这个项目按照WACC贴现的净现值必然大于等于零,项目可行。 示例:T公司 帐面价值核算 资产价值 3000 负债 1000 权益 2000 资产总计 3000 负债与权益合计 3000 市场价值核算 资产价值 4000 负债 1000 权益 3000 资产总计 4000 负债与权益合计 4000 T公司(续) 债务资本的年利息率为8%,股东要求的期望收益率为14%,公司所得税税率为30%。公司税息前收益为680万元,预计这种状况将长期维持下去。公司目前发行在外的股票为200万股,市场交易价格为每股15元。 WACC=8%(1-30%)*0.25+14%*0.75 =11.9% T公司(续) 企业价值 税息前收益 680 所得税(30%) 204 税后收益 476 债务税收屏蔽 债务的税收屏蔽效应包含在WACC中。 因此分子上的现金流相当于一个全部由权益资本投资的企业的现金流 一种简单说明 税前收益 680 利息支出 80 税前利润 600 所得税(30%) 180 税后收益 420 股东权益价值分析 股东权益价值 股东权益价值与债务资本价值之和就是T公司的价值。这和按照WACC计算的结果相同,这也表明用WACC作为贴现率时确实将债务资本的税收屏蔽效应考虑在内了。 边际资本成本与投资决策 边际成本反映了不同筹资范围内,公司的投资者所要求的综合回报率。
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